ETHENEA

Quasi tutti i partiti hanno sposato la causa della digitalizzazione e del cambiamento climatico. Secondo Tobias Burggraf (Ethenea) le alleanze di governo dovranno capitalizzare queste tematiche

Le dimensioni del pacchetto di stimoli USA, la sua portata e la sua struttura potrebbero risultare inferiori alle attese e prendere in contropiede i mercati. Restano interessanti green bond e debito emergente

In Europa, dove si afferma l’investimento ESG, il potenziale di rialzo maggiore lo mostrano Piazza Affari e Madrid. Il nemico da temere è la deflazione ma in ottica di lungo periodo regge bene l’investimento tematico

Volker Schmidt, senior portfolio manager di Ethenea Independent Investors, consiglia agli investitori rimasti senza indicazioni precise sulla riduzione degli acquisti di orientarsi con la bussola dei dati sull’occupazione

Ethenea prevede che un cambio alla cancelleria dopo 16 anni di Angela Merkel possa portare a reazioni del mercato, ma solo a breve, e raccomanda di restare focalizzati sugli obiettivi di investimento a lungo termine

Ethenea ha deciso di aumentare l'esposizione sulle obbligazioni con rating elevato puntando su quelli emessi da società che operano nei settori beni di consumo e pharma

Mentre rimane intatta l’attrattiva a lungo termine dell’healthcare, la fase del ciclo suggerisce un sovrappeso su finanziari, immobiliari e infrastrutture wireless. Giappone e Piazza Affari da seguire

Andrea Siviero, Investment strategist di Ethenea, ritiene che il presidente Jerome Powell comunicherà in anticipo le sue decisioni di politica monetaria per evitare una grave correzione dei mercati

Secondo Michael Blümke, senior portfolio manager di Ethenea, l’allentamento delle tensioni Cina-Usa è stato prezzato in maniera eccessiva, il Giappone è favorito dall’uscita dal Covide dalle incertezze olimpiche

Canada, Nuova Zelanda, Gran Bretagna e Norvegia hanno già iniziato a ridurre gli stimoli. La Fed resta cauta, ma se sbagliasse i tempi, l'inflazione potrebbe schizzare oltre il 4-5% e restarci a lungo

Il potenziale di rialzo in Borsa sembra ridotto, ma gli investitori possono puntare sui settori che beneficiano delle riaperture e guidare il cambiamento puntando su sostenibilità, streaming, videogiochi

Ethenea crede che le banche centrali tollereranno impennate temporanee, vaccini e stimoli sosterranno il reflation trade favorendo la rotazione verso le aree più colpite dalla recessione. Il dollaro può rafforzarsi

Andrea Siviero, Investment strategist di Ethenea Independent Investors, sottolinea i successi del Presidente Usa nel contrasto alla pandemia e nel rilancio dell’economia. Ma la vera sfida inizierà alla fine della pandemia

In un quadro inflazionistico le azioni restano sovraponderate ma con una diversificazione bilanciata. La ripresa cinese è robusta ma sono attraenti anche immobiliare e i grandi leader globali europei

Per Andrea Siviero, manager della società di gestione degli investimenti, la situazione non deve spaventare, ma è necessario affidarsi a un portafoglio diversificato

Le strategie high yield possono beneficiare di una ulteriore contrazione degli spread e con i criteri ESG esprimono performance competitive e ridotta impronta di carbonio. Focus su come riconoscere i veri green bond

Per Volker Schmidt (Ethenea Independent Investors) è necessaria un’analisi approfondita e critica della documentazione delle obbligazioni e una gestione attiva per evitare i troppi emittenti di obbligazioni ‘light green’