Prudenza ma con performance

stione attiva, per essere veramente efficiente, deve essere flessibile. Deve cioè poter modificare sia l’asset allocation strategica, cioè la ripartizione del portafoglio per il medio lungo periodo, sia quella tattica: per esempio potrebbe diminuire l’esposizione in Borsa durante una discesa continua degli indici azionari per ridurre i rischi oppure potrebbe approfittare comperando titoli il cui prezzo sia caduto in modo irragionevole.

Caratteristiche ben delineate nell’articolo “Un portafoglio bilanciato utile per tutte le stagioni” pubblicato il 26 luglio scorso su FinanciaLounge. Caratteristiche peraltro perfettamente riscontrabili nel comparto Invesco Pan European High Income Fund gestito da Paul Causer, Paul Read e John Surplice. Mentre John Surplice è uno dei componenti del team azionario Europeo di Invesco Perpetual a Henley, Paul Causer e Paul Read fanno parte del team Fixed Income di Invesco Perpetual, composto complessivamente da 12 professionisti dell’investimento con un’esperienza media di 13 anni nel settore. Un team ben assortito che ha saputo dare quel valore aggiunto alla gestione del Invesco Pan European High Income Fund durante questi difficili ultimi 5 anni.

Nell’ultimo anno, da metà giugno 2011 a metà giugno 2012, in base ai dati Bloomberg, l’Invesco Pan European High Income Fund ha fornito un rendimento positivo dell’1,78% contro il -0,56% dell’indice dei fondi bilanciati, il paniere di tutti i fondi, in base alla classificazione Assogestioni, che possono investire sia in azioni che in obbligazioni e in strumento monetari. Negli ultimi due anni, da metà giugno 2010 a metà giungo 2012, il comparto bilanciato prudente di Invesco ha messo a segno un rialzo del 12,64% contro il -.47% dell’indice dei fondi bilanciati. Sula distanza dei 36 mesi, cioè da metà giugno 2009 a metà giungo 2012, l’Invesco Pan European High Income Fund ha saputo realizzare una performance del 56,08% contro il 10,28% dell’indice dei fondi bilanciati. Infine, negli ultimi 5 anni, mentre il comparto di Invesco ha fatto guadagnare ai propri sottoscrittori il 28,61%, l’indice dei fondi bilanciati ha perso il 4,89%.