M&A nel mercato del risparmio gestito
AllianceBernstein acquisisce il gestore di investimenti alternativi CarVal
Accordo definitivo per l’acquisto del 100% a un prezzo iniziale di 750 milioni di dollari e un earnout pluriennale se vengono raggiunti determinati obiettivi. Diventerà una società interamente controllata da AB ma il team rimarrà indipendente a Minneapolis
di Annalisa Lospinuso 18 Marzo 2022 19:30
AllianceBernstein e AllianceBernstein Holding, società di ricerca e investimento globale, hanno annunciato l’acquisizione di CarVal. Si tratta di un gestore di investimenti alternativi che opera a livello globale, con circa 14,3 miliardi di dollari in gestione, focalizzato principalmente sulle aree credito opportunistico e distressed, infrastrutture per l’energia rinnovabile, specialty finance e investimenti nei trasporti.
AB ha annunciato un accordo definitivo per l’acquisto del 100% di CarVal per un prezzo iniziale di 750 milioni di dollari e un earnout pluriennale se vengono raggiunti determinati obiettivi. Alla chiusura dell’operazione, prevista per il secondo trimestre del 2022, CarVal diventerà una società interamente controllata da AllianceBernstein L.P. e sarà ribattezzata come AB CarVal Investors. L’operazione è soggetta alle consuete condizioni normative e di finalizzazione.
L’acquisizione si inserisce nella mission di AllianceBernstein di ampliare la gamma di servizi per i clienti, con lo sviluppo dell’attività di Private Alternatives. CarVal, con 190 dipendenti, tra i quali 68 professionisti dell'investimento, distribuiti su cinque uffici in quattro Paesi, può portare valore aggiunto alla piattaforma Private Alternatives, aggiungendo capacità di investimento complementari nel credito opportunistico e nel credito privato e permettendo l’espansione in più regioni geografiche, come Nord America, Europa, America Latina e Asia. Con l’acquisizione AllianceBernstein arriva a quasi 50 miliardi di dollari di patrimonio in gestione su base proforma.
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Il management team di CarVal continuerà a guidare l’azienda e i team saranno indipendenti, continuando ad operare dalla sede centrale di Minneapolis, Minnesota, e dagli uffici in tutto il mondo, integrandosi con le risorse di AB, compresa la distribuzione globale e lo sviluppo dei prodotti. “Questa acquisizione riflette il continuo impegno della nostra azienda nel promuovere il business Alternative Private di AB - ha dichiarato Seth Bernstein, ceo e presidente di AB -. La presenza globale di CarVal e la loro ampia gamma di competenze creano nuove ed emozionanti opportunità di crescita per AB, diversificando ed espandendo i nostri servizi per soddisfare le esigenze dei nostri clienti”.
“Siamo lieti di unire le forze con CarVal per ampliare la nostra piattaforma globale Private Alternatives - ha aggiunto Matt Bass, Head of Private Alternatives di AB -. La vasta esperienza di mercato di CarVal, insieme al suo forte team manageriale e la sua cultura collaborativa e imprenditoriale, si combinano in maniera eccellente con le priorità strategiche di AB. Lavorando a stretto contatto con il team di CarVal, siamo impazienti di vedere tutto ciò che potremo realizzare insieme”.
Questo accordo è un esempio delle sinergie uniche tra AllianceBernstein e Equitable, le due società complementari e consolidate di Equitable Holdings. Equitable si è impegnata a trasferire 10 miliardi di dollari di capitale di investimento dal suo conto generale verso la piattaforma Private Alternatives di AB. Di questi, 750 milioni di dollari saranno allocati in strategie CarVal mirate, migliorando ulteriormente il rendimento ponderato per il rischio di Equitable e rafforzando gli sforzi di AB per far crescere business con multipli più alti, margini più elevati e a basso capitale. “La leadership, il track record, i valori e la piattaforma di AB - ha detto Lucas Detor, Managing Principal di CarVal Investors - ne fanno un eccellente partner commerciale per CarVal e per i nostri investitori a lungo termine, allineandosi nella cultura, nell'esecuzione e nell'eccellenza. Questa acquisizione permette a CarVal di crescere pur mantenendo la nostra indipendenza”.
L'ACCORDO DI ACQUISIZIONE
AB ha annunciato un accordo definitivo per l’acquisto del 100% di CarVal per un prezzo iniziale di 750 milioni di dollari e un earnout pluriennale se vengono raggiunti determinati obiettivi. Alla chiusura dell’operazione, prevista per il secondo trimestre del 2022, CarVal diventerà una società interamente controllata da AllianceBernstein L.P. e sarà ribattezzata come AB CarVal Investors. L’operazione è soggetta alle consuete condizioni normative e di finalizzazione.
LA MISSION
L’acquisizione si inserisce nella mission di AllianceBernstein di ampliare la gamma di servizi per i clienti, con lo sviluppo dell’attività di Private Alternatives. CarVal, con 190 dipendenti, tra i quali 68 professionisti dell'investimento, distribuiti su cinque uffici in quattro Paesi, può portare valore aggiunto alla piattaforma Private Alternatives, aggiungendo capacità di investimento complementari nel credito opportunistico e nel credito privato e permettendo l’espansione in più regioni geografiche, come Nord America, Europa, America Latina e Asia. Con l’acquisizione AllianceBernstein arriva a quasi 50 miliardi di dollari di patrimonio in gestione su base proforma.
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Il management team di CarVal continuerà a guidare l’azienda e i team saranno indipendenti, continuando ad operare dalla sede centrale di Minneapolis, Minnesota, e dagli uffici in tutto il mondo, integrandosi con le risorse di AB, compresa la distribuzione globale e lo sviluppo dei prodotti. “Questa acquisizione riflette il continuo impegno della nostra azienda nel promuovere il business Alternative Private di AB - ha dichiarato Seth Bernstein, ceo e presidente di AB -. La presenza globale di CarVal e la loro ampia gamma di competenze creano nuove ed emozionanti opportunità di crescita per AB, diversificando ed espandendo i nostri servizi per soddisfare le esigenze dei nostri clienti”.
UNIONE DI FORZE
“Siamo lieti di unire le forze con CarVal per ampliare la nostra piattaforma globale Private Alternatives - ha aggiunto Matt Bass, Head of Private Alternatives di AB -. La vasta esperienza di mercato di CarVal, insieme al suo forte team manageriale e la sua cultura collaborativa e imprenditoriale, si combinano in maniera eccellente con le priorità strategiche di AB. Lavorando a stretto contatto con il team di CarVal, siamo impazienti di vedere tutto ciò che potremo realizzare insieme”.
SINERGIE TRA AB E EQUITABLE
Questo accordo è un esempio delle sinergie uniche tra AllianceBernstein e Equitable, le due società complementari e consolidate di Equitable Holdings. Equitable si è impegnata a trasferire 10 miliardi di dollari di capitale di investimento dal suo conto generale verso la piattaforma Private Alternatives di AB. Di questi, 750 milioni di dollari saranno allocati in strategie CarVal mirate, migliorando ulteriormente il rendimento ponderato per il rischio di Equitable e rafforzando gli sforzi di AB per far crescere business con multipli più alti, margini più elevati e a basso capitale. “La leadership, il track record, i valori e la piattaforma di AB - ha detto Lucas Detor, Managing Principal di CarVal Investors - ne fanno un eccellente partner commerciale per CarVal e per i nostri investitori a lungo termine, allineandosi nella cultura, nell'esecuzione e nell'eccellenza. Questa acquisizione permette a CarVal di crescere pur mantenendo la nostra indipendenza”.
