Mercato high tech
I cinque motivi per detenere titoli tecnologici secondo Columbia Threadneedle
L’affidabilità degli utili dei titoli del settore tecnologico proseguirà grazie alla crescita del cloud computing, al consolidamento dei semiconduttori e all’ascesa dell’intelligenza artificiale e dell’apprendimento automatico
di Leo Campagna 20 Marzo 2023 10:19
Nonostante le difficoltà del 2022, il settore tecnologico vanta fondamentali buoni emolte aziende tecnologiche continuano ad avere valutazioni più interessanti rispetto ad altri settori. Ne sono convinti gli esperti di Columbia Threadneedle Investments, secondo i quali emergono almeno cinque motivi per detenere in portafoglio titoli tecnologici.
La prima ragione è legata al cloud computing. Con la diffusione esponensiziale dello streaming di contenuti e dell’e-commerce, i grandi data center progettati per contenerli dovranno aumentare le loro capacità e offrire un buon livello di sicurezza. I data center necessitano, infatti, di un enorme spazio di archiviazione, in particolare di unità di memoria allo stato solido (SSD), un dispositivo basato sui semiconduttori per l'archiviazione dei dati.
A proposito di semiconduttori, il valore dei chips all’interno degli smartphone continua ad aumentare. Lo spazio di memoria per telefono si amplia, la capacità wi-fi migliora, senza dimenticare le funzionalità biometriche e dei sensori 3d. “Si tratta di molteplici tendenze positive, tutte favorevoli ai player hi tech di mercato” sottolineano i manager di Columbia Threadneedle.
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Restando sempre nell’ambito dei chips, l’ondata di fusioni e acquisizioni nel campo della produzione di semiconduttori ha aumentato la concentrazione del settore (5 compagnie detengono il 70% delle quote di mercato) e la redditività della società. “In parallelo, i chips più sofisticati non scendono più di prezzo anzi, in molti casi, diventano più costosi. Una dinamica nuova e molto positiva nel mondo dei semiconduttori” riferiscono i professionsiti di Columbia Threadneedle.
I semiconduttori, fondamentali nella maggior parte delle aziende del settore tecnologico, rappresentano un trend estremamente interessante con un forte potenziale di crescita degli utili futuri. Innanzitutto per la minore volatilità dei ricavi grazie al crescente utilizzo dei chips in molteplici dispositivi hi tech. Il settore, inoltre, è ora più concentrato sulla reddività rispetto ai guadagni della quota di mercato mentre, grazie all'aumento delle vendite, i margini operativi e la capacità di generare utili sono migliorati rendendo il settore più solido.
Una ulteriore conferma della centralità dei chips è resa evidente dai recenti sviluppi dell’intelligenza artificiale, dell’apprendimento automatico e del cloud computing, che necessitano di enormi quantitativi di memoria a basso prezzo. Senza dimenticare i sistemi avanzati di guida assistita per le automobili: alcuni veicoli sono dotati di 24 GM di DRAM (memoria dinamica di accesso casuale).
“La crescente domanda di tecnologia ha ricadute positive sulla capacità strutturale di generare utili societari. La maggior parte delle aree del settore esibisce solidi fondamentali: in particolare, il mondo del software, quello dei semiconduttori, e in particolare, i titoli legati a Internet” sottolineano gli esperti del team di gestione del fondo Threadneedle (Lux) Global Technology. Un’equipe di professionisti che, operando nella Silicon Valley, sede delle principali società specializzate in tecnologia a livello globale, può interagire con il management di molte società in portafoglio in modo da mantenersi costantemente aggiornati sulle realtà più innovative.
LA CRESCITA DEL CLOUD COMPUTING
La prima ragione è legata al cloud computing. Con la diffusione esponensiziale dello streaming di contenuti e dell’e-commerce, i grandi data center progettati per contenerli dovranno aumentare le loro capacità e offrire un buon livello di sicurezza. I data center necessitano, infatti, di un enorme spazio di archiviazione, in particolare di unità di memoria allo stato solido (SSD), un dispositivo basato sui semiconduttori per l'archiviazione dei dati.
GLI SMARTPHONE DIVENTANO PIU’ COSTOSI
A proposito di semiconduttori, il valore dei chips all’interno degli smartphone continua ad aumentare. Lo spazio di memoria per telefono si amplia, la capacità wi-fi migliora, senza dimenticare le funzionalità biometriche e dei sensori 3d. “Si tratta di molteplici tendenze positive, tutte favorevoli ai player hi tech di mercato” sottolineano i manager di Columbia Threadneedle.
RICEVI GRATIS LE NOTIZIE IN ANTEPRIMADINAMICA MOLTO POSITIVA NEL MONDO DEI SEMICONDUTTORI
Restando sempre nell’ambito dei chips, l’ondata di fusioni e acquisizioni nel campo della produzione di semiconduttori ha aumentato la concentrazione del settore (5 compagnie detengono il 70% delle quote di mercato) e la redditività della società. “In parallelo, i chips più sofisticati non scendono più di prezzo anzi, in molti casi, diventano più costosi. Una dinamica nuova e molto positiva nel mondo dei semiconduttori” riferiscono i professionsiti di Columbia Threadneedle.
MARGINI OPERATIVI E REDDITIVITA’ IN AUMENTO
I semiconduttori, fondamentali nella maggior parte delle aziende del settore tecnologico, rappresentano un trend estremamente interessante con un forte potenziale di crescita degli utili futuri. Innanzitutto per la minore volatilità dei ricavi grazie al crescente utilizzo dei chips in molteplici dispositivi hi tech. Il settore, inoltre, è ora più concentrato sulla reddività rispetto ai guadagni della quota di mercato mentre, grazie all'aumento delle vendite, i margini operativi e la capacità di generare utili sono migliorati rendendo il settore più solido.
ASCESA DELL’INTELLIGENZA ARTIFICIALE E DELL’APPRENDIMENTO AUTOMATICO
Una ulteriore conferma della centralità dei chips è resa evidente dai recenti sviluppi dell’intelligenza artificiale, dell’apprendimento automatico e del cloud computing, che necessitano di enormi quantitativi di memoria a basso prezzo. Senza dimenticare i sistemi avanzati di guida assistita per le automobili: alcuni veicoli sono dotati di 24 GM di DRAM (memoria dinamica di accesso casuale).
AFFIDABILITA’ DEGLI UTILI
“La crescente domanda di tecnologia ha ricadute positive sulla capacità strutturale di generare utili societari. La maggior parte delle aree del settore esibisce solidi fondamentali: in particolare, il mondo del software, quello dei semiconduttori, e in particolare, i titoli legati a Internet” sottolineano gli esperti del team di gestione del fondo Threadneedle (Lux) Global Technology. Un’equipe di professionisti che, operando nella Silicon Valley, sede delle principali società specializzate in tecnologia a livello globale, può interagire con il management di molte società in portafoglio in modo da mantenersi costantemente aggiornati sulle realtà più innovative.
