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Il potere dei semiconduttori
Secondo Columbia Threadneedle Investments investire nei titoli dei semiconduttori garantisce un'esposizione ai principali trend secolari della tecnologia, come il cloud computing e l’Internet of Things (IoT).
di Leo Campagna 20 Marzo 2023 10:16
I semiconduttori (noti anche come chips, circuiti integrati o microchip) sono gli elementi costitutivi di base dell’elettronica. Il loro utilizzo e l’impatto sull’economia e sulla vita di tutti i giorni sono aumentati nel tempo. I progressi tecnologici, alla cui base svolgono un ruolo cruciale proprio i semiconduttori, stanno rapidamente rivoluzionando la maggior parte delle industrie e determinano spesso il successo o il declino delle aziende, praticamente in ogni settore dell'economia.
Nel frattempo, fanno notare gli esperti di Columbia Threadneedle Investments, l'industria dei semiconduttori si è evoluta: dal momento che è cresciuta in modo esponenziale la dipendenza globale dalla tecnologia, è aumentata la domanda strutturale di chips rendendo l’industria dei semiconduttori sempre meno ciclica.
D’altra parte, i semiconduttori hanno ormai conquistato ogni settore. Si pensi, ad esempio, ai robot industriali, monitorati dall'uomo, che sono in grado di lavorare a ritmi più efficienti con meno rischi di lesioni ai lavoratori. E ancora i droni agricoli, che tengono sotto controllo la salute delle colture e le condizioni dei campi, l’andamento delle semine, l'applicazione di fertilizzanti e l'irrigazione, e forniscono sicurezza; anche l’impollinazione viene effettuata attraverso i droni.
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Un’altra innovativa applicazione è quella relativa al tracking RFID del bestiame, che utilizza un piccolo chip in cui sono contenute le informazioni riguardanti lo specifico capo di bestiame, codificato attraverso radiofrequenza. Permette per esempio di migliorare la gestione del bestiame utilizzando i tag RFID per l'identificazione, il monitoraggio della salute della mandria, lo stato delle vaccinazioni, l'ubicazione e i protocolli di alimentazione. Allo stesso modo è possibile utilizzare l'intelligenza artificiale nell’ambito degli atleti ‘digitali’, per elaborare i dati sull'attrezzatura di gioco, il tempo, la velocità e le distanze insieme ai video, migliorando la comprensione della salute e della sicurezza dei giocatori fornendo anche informazioni ai tifosi.
“Posizionandosi alla base del settore tecnologico, i semiconduttori rappresentano un trend interessante con un forte potenziale di crescita degli utili futuri” afferma Paul Wick, gestore del fondoThreadneedle (Lux) Global Technology, e prosegue “Riteniamo che i semiconduttori rappresentino un elemento cruciale per riprodurre molte delle migliori tendenze secolari della tecnologia, tra cui i processi di potenza di calcolo, storage dei data center, memoria per la virtualizzazione e reti ad alta velocità relativi al cloud. I chips, inoltre, sono cruciali per lo sviluppo dei veicoli elettrici e ibridi plug-in, per la guida autonoma e per la sicurezza nelle automobili e per le molteplici applicazioni dell’intelligenza artificiale” spiega Wick.
Attualmente, nel comparto tecnologico, il gestore di Columbia Threadneedle ritiene che il settore dei semiconduttori e delle attrezzature per semiconduttori rappresenti la maggiore opportunità di investimento nel breve e nel lungo periodo. Un settore che ha registrato un importante consolidamento all'interno del segmento (il 70% del mercato in mano a 5 società) con le compagnie attive che hanno iniziato a concentrarsi più sulla redditività che sull'aumento delle quote di mercato.
Inoltre, come dimostrato dalla recente carenza di semiconduttori a livello mondiale, i mercati finali che utilizzano i chips si sono ampliati a dismisura. “Investire nei titoli dei semiconduttori, che presentano valutazioni inferiori rispetto ai titoli di Internet e dei software, garantisce a nostro avviso un'esposizione ai principali trend secolari della tecnologia, come il cloud computing e l’Internet of Things (IoT)” conclude il gestore di portafoglio di Columbia Threadneedle Investments.
UN’INDUSTRIA SEMPRE MENO CICLICA
Nel frattempo, fanno notare gli esperti di Columbia Threadneedle Investments, l'industria dei semiconduttori si è evoluta: dal momento che è cresciuta in modo esponenziale la dipendenza globale dalla tecnologia, è aumentata la domanda strutturale di chips rendendo l’industria dei semiconduttori sempre meno ciclica.
DAI ROBOT INDUSTRIALI AI DRONI AGRICOLI
D’altra parte, i semiconduttori hanno ormai conquistato ogni settore. Si pensi, ad esempio, ai robot industriali, monitorati dall'uomo, che sono in grado di lavorare a ritmi più efficienti con meno rischi di lesioni ai lavoratori. E ancora i droni agricoli, che tengono sotto controllo la salute delle colture e le condizioni dei campi, l’andamento delle semine, l'applicazione di fertilizzanti e l'irrigazione, e forniscono sicurezza; anche l’impollinazione viene effettuata attraverso i droni.
RICEVI GRATIS LE NOTIZIE IN ANTEPRIMADAL TRACKING RFID DEL BESTIAME AGLI ATLETI ‘VIRTUALI’
Un’altra innovativa applicazione è quella relativa al tracking RFID del bestiame, che utilizza un piccolo chip in cui sono contenute le informazioni riguardanti lo specifico capo di bestiame, codificato attraverso radiofrequenza. Permette per esempio di migliorare la gestione del bestiame utilizzando i tag RFID per l'identificazione, il monitoraggio della salute della mandria, lo stato delle vaccinazioni, l'ubicazione e i protocolli di alimentazione. Allo stesso modo è possibile utilizzare l'intelligenza artificiale nell’ambito degli atleti ‘digitali’, per elaborare i dati sull'attrezzatura di gioco, il tempo, la velocità e le distanze insieme ai video, migliorando la comprensione della salute e della sicurezza dei giocatori fornendo anche informazioni ai tifosi.
UN FORTE POTENZIALE DI CRESCITA DEGLI UTILI FUTURI
“Posizionandosi alla base del settore tecnologico, i semiconduttori rappresentano un trend interessante con un forte potenziale di crescita degli utili futuri” afferma Paul Wick, gestore del fondoThreadneedle (Lux) Global Technology, e prosegue “Riteniamo che i semiconduttori rappresentino un elemento cruciale per riprodurre molte delle migliori tendenze secolari della tecnologia, tra cui i processi di potenza di calcolo, storage dei data center, memoria per la virtualizzazione e reti ad alta velocità relativi al cloud. I chips, inoltre, sono cruciali per lo sviluppo dei veicoli elettrici e ibridi plug-in, per la guida autonoma e per la sicurezza nelle automobili e per le molteplici applicazioni dell’intelligenza artificiale” spiega Wick.
IL 70% DEL MERCATO IN MANO A 5 SOCIETA’
Attualmente, nel comparto tecnologico, il gestore di Columbia Threadneedle ritiene che il settore dei semiconduttori e delle attrezzature per semiconduttori rappresenti la maggiore opportunità di investimento nel breve e nel lungo periodo. Un settore che ha registrato un importante consolidamento all'interno del segmento (il 70% del mercato in mano a 5 società) con le compagnie attive che hanno iniziato a concentrarsi più sulla redditività che sull'aumento delle quote di mercato.
VALUTAZIONI INFERIORI AI TITOLI DI INTERNET E DEI SOFTWARE
Inoltre, come dimostrato dalla recente carenza di semiconduttori a livello mondiale, i mercati finali che utilizzano i chips si sono ampliati a dismisura. “Investire nei titoli dei semiconduttori, che presentano valutazioni inferiori rispetto ai titoli di Internet e dei software, garantisce a nostro avviso un'esposizione ai principali trend secolari della tecnologia, come il cloud computing e l’Internet of Things (IoT)” conclude il gestore di portafoglio di Columbia Threadneedle Investments.
