Azionario: i 4 fattori che l’investitore istituzionale non deve perdere di vista

I mercati finanziari spesso presentino valutazioni errate, spinti dall'attrattiva di aspettative di crescita entusiasmanti, trascurando aziende prudenti ed affermate che hanno dimostrato valore nel tempo e che hanno la struttura e solidità per protrarre nel tempo il loro processo di crescita. Le strategie di Pictet AM mirano a sfruttare queste opportunità conducendo ricerche su aziende che presentano le caratteristiche delle così dette "4P" (dalle iniziali in inglese) che aggiungono valore a lungo termine: redditività, prudenza, prezzo e protezione. E’ l’approccio che un investitore istituzionale dovrebbe tenere in considerazione nel lungo periodo.

CONCENTRAZIONE DI RICCHEZZA IN POCHE AZIENDE

Lo sottolinea un commento di Pictet AM a cura di Marco Ghilotti, Senior Manager Institutional Clients e Gabriele Susinno, Senior Client Portfolio Manager Global Equities, secondo cui nel tempo si è verificata una crescente concentrazione della creazione di ricchezza in poche aziende, particolarmente negli ultimi tre anni, con un significativo cambiamento nella dinamica del mercato azionario che conferma come un numero limitato di aziende dominanti catturi una parte sostanziale del valore di mercato. Di qui l'importanza di una ricerca approfondita e una selezione accurata per identificare caratteristiche specifiche e significative che svolgono un ruolo cruciale nel successo delle aziende.

PROCESSO DI QUOTAZIONE PIÙ ESIGENTE

Negli ultimi decenni la quotazione in borsa è diventata più esigente, richiedendo aziende mediamente più grandi per coprire costi e oneri associati. Ma una IPO offre vantaggi come l'accesso al capitale, trasparenza, liquidità prezzi accurati, copertura degli analisti e un maggior interesse degli investitori. Le aziende che creano ricchezza devono il successo a diversi fattori, il primo è fatto di punti di forza intrinseci. Spesso i loro modelli di business sono resilienti e adattabili, Inoltre, tendono a dare priorità all'innovazione, e registrano una crescita significativa della redditività, nonostante spese elevate in R&S.

VANTAGGIO COMPETITIVO NELLO SFRUTTARE LA TECNOLOGIA

Queste aziende, secondo gli esperti di Pictet AM, di solito mostrano una rapida crescita delle vendite, espandendo anche la base patrimoniale con acquisizioni, investimenti o crescita organica. I principali creatori di ricchezza hanno una propensione ad accumulare liquidità, che consente di cogliere opportunità, investire in crescita e far fronte alle recessioni in modo più efficace. La maggior parte di questi fattori è presente in aziende di dimensioni maggiori, ben consolidate e di reputazione elevata, definite di alta qualità, che di solito hanno un vantaggio competitivo quando si tratta di sfruttare la tecnologia.

ECONOMIE DI SCALA E ATTRAZIONE DI TALENTI

Inoltre, le aziende più grandi sono in grado di spendere risorse consistenti in marketing e pubblicità, perché una solida reputazione del marchio attira clienti. Dimensioni e capacità finanziarie i consentono economie di scala e di attrarre e trattenere talenti. Queste aziende sono caratterizzate da efficienza operativa e controllo dei costi, due punti chiave, che danno priorità all'ottimizzazione, al controllo della qualità e al miglioramento continuo, riducendo i costi, incrementando la produttività e migliorando l’allocazione delle risorse.

MAGGIOR FIDUCIA DA PARTE DEGLI INVESTITORI

Le aziende di successo hanno spesso team dedicati a al posizionamento di mercato, sviluppo di prodotti, strategie di prezzo e piani di espansione, basandosi su una visione a lungo termine e profonda comprensione del panorama competitivo. Inoltre, sottolineano infine gli esperti di Pictet AM, le aziende di alta qualità godono di maggior fiducia degli investitori e di un accesso più facile al capitale, che consente di finanziare la crescita e rafforzare la competitiva. Queste realtà godono nel lungo periodo del vantaggio di accumulo che deriva dal reinvestimento dei guadagni nel tempo.