Opportunità nell'azionario
ANIMA Sgr: tramite i megatrend si investe oggi nell’economia di domani
I megatrend sono sostenuti da driver di lungo periodo che consentono di investire in modo slegato dall’approccio di breve termine troppo influenzato da variabili macroeconomiche e che spesso caratterizza molti investitori
di Leo Campagna 19 Luglio 2024 16:57
L’economia e la società globali stanno attraversando una fase di profondo cambiamento. Invecchiamento della popolazione e trasformazione dei modelli di consumo guidati dalle nuove tecnologie sono alcune delle grandi forze che definiranno il mondo del futuro. Questi megatrend offrono la possibilità di investire oggi nell’economia di domani.
“I vantaggi sono diversi, innanzitutto in termini di diversificazione” tiene a sottolineare Claudia Collu, Responsabile Azionario Globale di ANIMA Sgr “Investire nei megatrend significa investire in cambiamenti strutturali di lungo periodo capaci di determinare un impatto non soltanto nell’economia e sulla società ma anche su dinamiche trasversali a più settori. Questo consente di essere meno esposti alla volatilità legata ad un’unica industria, permette di diversificare l’investimento e, di conseguenza, anche una migliore gestione del rischio del portafoglio”.
Claudia Collu, Responsabile Azionario Globale di ANIMA Sgr
Un altro fattore di supporto, aggiunge Collu, è rappresentato da elementi esterni quali la regolamentazione, le politiche fiscali e le politiche di incentivi statali, che spesso sostengono le attività economiche ricomprese all’interno di questi megatrend e, al contempo, portano in alcuni casi ad un’accelerazione di queste tendenze. Un ultimo aspetto da tenere presente è rappresentato dalla natura stessa di fenomeno di lungo termine che caratterizza i megatrend: ciò consente di identificare le opportunità di investimento con un certo anticipo e di realizzare performance interessanti rispetto ad altri temi di investimento e asset class.
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I megatrend sono tanti e diversi fra loro e si possono identificare in molti settori differenti e in varie trasformazioni dell’economia e della società. “Alcuni riguardano la tecnologia a cominciare dall’Intelligenza artificiale (IA) e in particolare l’IA generativa, che avrà un impatto non soltanto sul settore della tecnologia ma anche sulle strategie di business di aziende di altri comparti industriali”, spiega Collu. All’interno di questo megatrend le aree di interesse spaziano dai semiconduttori (in particolare i microprocessori di ultima generazione), i servizi di cloud, i data center, le aziende di software e anche le utilities.
Il consumo e l’utilizzo di dati è infatti destinato ad aumentare in modo vertiginoso e questo comporterà un incremento nel consumo di energia elettrica che rischia di non essere supportato dalle infrastrutture esistenti. “Una dinamica che ci porta ad essere costruttivi anche sulle utilities, che verranno favorite da una domanda di energia in forte aumento. Questo, a cascata, porterà all’accelerazione di altro megatrend, quello della transizione energetica verso un utilizzo di fonti rinnovabili e pulite”, argomenta Collu.
“Un altro tema rilevante nei nostri portafogli è quello della tecnologia mRNA nell’ambito della sanità. Una tecnologia di successo che, dopo i vaccini anti Covid19, ha mostrato sviluppi incoraggianti in altri campi, ad esempio nella direzione dei vaccini antitumorali personalizzati che saranno in grado di stimolare la risposta immunitaria e quindi contrastare il tessuto tumorale”, puntualizza Collu.
Un altro ambito promettente è quello relativo alla salute delle donne, affrontato dall’ultimo World Economic Forum e oggetto di attenzione anche da parte del Presidente degli Stati Uniti Joe Biden.
La grande varietà di temi e opportunità richiede un approccio disciplinato e selettivo. Quello di ANIMA Sgr si distingue per una ricerca costante e attiva dei trend strutturali globali, trasversali a più settori e con mercati potenziali ampi e in espansione. “Riteniamo che i tassi di interesse possano rimanere alti più a lungo e ricerchiamo aziende di qualità, con bilanci solidi, buona generazione di cassa e un livello di indebitamento contenuto. Queste caratteristiche accomunano trasversalmente tutte le posizioni in portafoglio, consentendoci di navigare in modo ottimale anche in caso di aumento della volatilità” conclude la Responsabile Azionario Globale di ANIMA Sgr.
VANTAGGI IN TERMINI DI DIVERSIFICAZIONE
“I vantaggi sono diversi, innanzitutto in termini di diversificazione” tiene a sottolineare Claudia Collu, Responsabile Azionario Globale di ANIMA Sgr “Investire nei megatrend significa investire in cambiamenti strutturali di lungo periodo capaci di determinare un impatto non soltanto nell’economia e sulla società ma anche su dinamiche trasversali a più settori. Questo consente di essere meno esposti alla volatilità legata ad un’unica industria, permette di diversificare l’investimento e, di conseguenza, anche una migliore gestione del rischio del portafoglio”.
Claudia Collu, Responsabile Azionario Globale di ANIMA Sgr
POLITICHE PUBBLICHE DI SUPPORTO
Un altro fattore di supporto, aggiunge Collu, è rappresentato da elementi esterni quali la regolamentazione, le politiche fiscali e le politiche di incentivi statali, che spesso sostengono le attività economiche ricomprese all’interno di questi megatrend e, al contempo, portano in alcuni casi ad un’accelerazione di queste tendenze. Un ultimo aspetto da tenere presente è rappresentato dalla natura stessa di fenomeno di lungo termine che caratterizza i megatrend: ciò consente di identificare le opportunità di investimento con un certo anticipo e di realizzare performance interessanti rispetto ad altri temi di investimento e asset class.
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I megatrend sono tanti e diversi fra loro e si possono identificare in molti settori differenti e in varie trasformazioni dell’economia e della società. “Alcuni riguardano la tecnologia a cominciare dall’Intelligenza artificiale (IA) e in particolare l’IA generativa, che avrà un impatto non soltanto sul settore della tecnologia ma anche sulle strategie di business di aziende di altri comparti industriali”, spiega Collu. All’interno di questo megatrend le aree di interesse spaziano dai semiconduttori (in particolare i microprocessori di ultima generazione), i servizi di cloud, i data center, le aziende di software e anche le utilities.
FOCUS ANCHE SULLE UTILITIES
Il consumo e l’utilizzo di dati è infatti destinato ad aumentare in modo vertiginoso e questo comporterà un incremento nel consumo di energia elettrica che rischia di non essere supportato dalle infrastrutture esistenti. “Una dinamica che ci porta ad essere costruttivi anche sulle utilities, che verranno favorite da una domanda di energia in forte aumento. Questo, a cascata, porterà all’accelerazione di altro megatrend, quello della transizione energetica verso un utilizzo di fonti rinnovabili e pulite”, argomenta Collu.
LE OPPORTUNITÀ NELL’UNIVERSO HEALTHCARE
“Un altro tema rilevante nei nostri portafogli è quello della tecnologia mRNA nell’ambito della sanità. Una tecnologia di successo che, dopo i vaccini anti Covid19, ha mostrato sviluppi incoraggianti in altri campi, ad esempio nella direzione dei vaccini antitumorali personalizzati che saranno in grado di stimolare la risposta immunitaria e quindi contrastare il tessuto tumorale”, puntualizza Collu.
Un altro ambito promettente è quello relativo alla salute delle donne, affrontato dall’ultimo World Economic Forum e oggetto di attenzione anche da parte del Presidente degli Stati Uniti Joe Biden.
L’APPROCCIO DI ANIMA SGR AI MEGATREND
La grande varietà di temi e opportunità richiede un approccio disciplinato e selettivo. Quello di ANIMA Sgr si distingue per una ricerca costante e attiva dei trend strutturali globali, trasversali a più settori e con mercati potenziali ampi e in espansione. “Riteniamo che i tassi di interesse possano rimanere alti più a lungo e ricerchiamo aziende di qualità, con bilanci solidi, buona generazione di cassa e un livello di indebitamento contenuto. Queste caratteristiche accomunano trasversalmente tutte le posizioni in portafoglio, consentendoci di navigare in modo ottimale anche in caso di aumento della volatilità” conclude la Responsabile Azionario Globale di ANIMA Sgr.
