Wall Street
Ecco cosa gli analisti si aspettano dai conti Nvidia in uscita stasera
L’attesa “da Super Bowl” per la trimestrale di Nvidia testimonia la centralità del titolo per l’economia legata al tech: le previsioni sui ricavi e quali saranno i dati più significativi
di Antonio Cardarelli 28 Agosto 2024 13:20
Goldman Sachs l’ha definita “l’azione più importante del mondo”. E in effetti l’attesa per la pubblicazione della trimestrale di Nvidia è spasmodica, al punto che alcuni siti americani l’hanno paragonata a quella per il Super Bowl, la finale del campionato di football. Ma cosa si aspettano gli analisti dai conti di Nvidia? Lo scopriremo nella tarda serata italiana, quando i conti verranno pubblicati dopo la chiusura di Wall Street. Intanto cerchiamo di capire meglio cosa potrebbe succedere.
Innanzitutto, va ricordato che dall’inizio del 2023, in coincidenza con l’esplosione dell’Intelligenza Artificiale, il titolo di Nvidia è cresciuto del 765% e oggi la società vale oltre tremila miliardi di dollari. Dopo aver battuto le stime, nel primo trimestre, le azioni di Nvidia il giorno dopo hanno guadagnato il 9,3%. Sarà lo stesso anche questa volta? Gli analisti di The Motley Fool ricordano la centralità di Nvidia per l’intero settore tecnologico. Essendo il principale produttore di chip per lo sviluppo dell’Intelligenza Artificiale, conti in crescita certificherebbero lo stato di salute dell’intero settore tech e quindi dell’economia.
La guidance uffficiale di Nvidia punta a ricavi per 28 miliardi di dollari nel secondo trimestre, ma il consensus di Wall Street sembra essere più ottimista, con ricavi stimati a 28,7 miliardi. Nel primo trimestre i ricavi erano stati pari a 26 miliardi, due miliardi in più rispetto alle attese. L’altro aspetto sottolineato da The Motley Fool è la centralità dei dati trimestrali sul segmento dei data center, con ricavi stimati tra 24,5 e 25,2 miliardi di dollari. Inutile ricordare che aziende come Microsoft, Alphabet e Meta stanno investendo massicciamente su data center progettati per l’Intelligenza Artificiale e Nvidia praticamente l’unico beneficiario degli investimenti per i suoi avanzatissimi GPU (H100, H200 e la nuova architettura Blackwell).
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Andrew Ye, Investment Strategist di Global X, si sofferma sul fatturato relativo ai data center, considerato “una metrica chiave con le aspettative aspettative degli analisti che prevedono un aumento del 142% su base annua a 25,02 miliardi di dollari”. Secondo Ye gli investitori seguiranno con attenzione anche il dato sul margine lordo, che secondo Bloomberg dovrebbe scendere al 75,5%, il limite superiore della guidance di Nvidia per questo trimestre a causa dei costi di produzione di Blackwell.
Un altro aspetto cruciale sottolineato da Ye riguardano proprio l’avanzamento delle GPU Blackwell dopo le ultime voci di possibili ritardi. L’esperto, inoltre, evidenzia che le rivali di Nvidia “non sono rimaste ferme”. AMD, per esempio, ha comprato ZT per 4,9 miliardi di dollari per cercare di colmare alcune lacune rispetto a Nvidia, senza dimenticare il continuo sviluppo interno di GPU, TPU e acceleratori da parte di hyperscaler come Google Cloud, AWS e Microsoft Azure, anche se per il momento questi chip non sono in grado di competere con Nvidia a livello più generale.
Per gli analisti di Bank of America, che pure mantengono un buy sul titolo, l'attesa troppo pressante per i conti di Nvidia potrebbe rivelarsi un boomerang. I risultati del colosso dei microchip, secondo BofA, potrebbero cogliere di sorpresa gli investitori e rivelarsi una sorpresa negativa. Secondo la banca d’affari un qualsiasi dato deludente potrebbe scatenare un effetto a catena significativo sugli indici azionari e relativa volatilità.
I NUMERI DEL TRIMESTRE PRECEDENTE
Innanzitutto, va ricordato che dall’inizio del 2023, in coincidenza con l’esplosione dell’Intelligenza Artificiale, il titolo di Nvidia è cresciuto del 765% e oggi la società vale oltre tremila miliardi di dollari. Dopo aver battuto le stime, nel primo trimestre, le azioni di Nvidia il giorno dopo hanno guadagnato il 9,3%. Sarà lo stesso anche questa volta? Gli analisti di The Motley Fool ricordano la centralità di Nvidia per l’intero settore tecnologico. Essendo il principale produttore di chip per lo sviluppo dell’Intelligenza Artificiale, conti in crescita certificherebbero lo stato di salute dell’intero settore tech e quindi dell’economia.
LE ATTESE SUI RICAVI E LA GUIDANCE
La guidance uffficiale di Nvidia punta a ricavi per 28 miliardi di dollari nel secondo trimestre, ma il consensus di Wall Street sembra essere più ottimista, con ricavi stimati a 28,7 miliardi. Nel primo trimestre i ricavi erano stati pari a 26 miliardi, due miliardi in più rispetto alle attese. L’altro aspetto sottolineato da The Motley Fool è la centralità dei dati trimestrali sul segmento dei data center, con ricavi stimati tra 24,5 e 25,2 miliardi di dollari. Inutile ricordare che aziende come Microsoft, Alphabet e Meta stanno investendo massicciamente su data center progettati per l’Intelligenza Artificiale e Nvidia praticamente l’unico beneficiario degli investimenti per i suoi avanzatissimi GPU (H100, H200 e la nuova architettura Blackwell).
RICEVI GRATIS LE NOTIZIE IN ANTEPRIMADATA CENTER FONDAMENTALI
Andrew Ye, Investment Strategist di Global X, si sofferma sul fatturato relativo ai data center, considerato “una metrica chiave con le aspettative aspettative degli analisti che prevedono un aumento del 142% su base annua a 25,02 miliardi di dollari”. Secondo Ye gli investitori seguiranno con attenzione anche il dato sul margine lordo, che secondo Bloomberg dovrebbe scendere al 75,5%, il limite superiore della guidance di Nvidia per questo trimestre a causa dei costi di produzione di Blackwell.
SVILUPPO DI BLACKWELL E CONCORRENZA
Un altro aspetto cruciale sottolineato da Ye riguardano proprio l’avanzamento delle GPU Blackwell dopo le ultime voci di possibili ritardi. L’esperto, inoltre, evidenzia che le rivali di Nvidia “non sono rimaste ferme”. AMD, per esempio, ha comprato ZT per 4,9 miliardi di dollari per cercare di colmare alcune lacune rispetto a Nvidia, senza dimenticare il continuo sviluppo interno di GPU, TPU e acceleratori da parte di hyperscaler come Google Cloud, AWS e Microsoft Azure, anche se per il momento questi chip non sono in grado di competere con Nvidia a livello più generale.
BOFA: ATTENZIONE ALLE SORPRESE NEGATIVE
Per gli analisti di Bank of America, che pure mantengono un buy sul titolo, l'attesa troppo pressante per i conti di Nvidia potrebbe rivelarsi un boomerang. I risultati del colosso dei microchip, secondo BofA, potrebbero cogliere di sorpresa gli investitori e rivelarsi una sorpresa negativa. Secondo la banca d’affari un qualsiasi dato deludente potrebbe scatenare un effetto a catena significativo sugli indici azionari e relativa volatilità.
