La novità
Al via i due Etf a gestione attiva di Invesco specializzati sui prestiti garantiti
Si tratta del primo USD AAA CLO UCITS ETF in Europa e di un EUR AAA CLO UCITS ETF proposti agli investitori professionali per beneficiare dell’esperienza di Invesco di oltre 25 anni di gestione delle notes CLO
di Leo Campagna 13 Febbraio 2025 16:54
Due ETF UCITS a gestione attiva che offrono un'esposizione alle tranche con rating più elevato del mercato dei prestiti garantiti credit loan obligation (CLO). Li propone Invesco agli investitori professionali per consentire un’interessante diversificazione sui CLO, le cui attività che compongono il portafoglio sottostante sono crediti bancari con, in genere, un rating elevato.
Questi due nuovi ETF si propongono di fornire un reddito costante e di preservare il capitale nel lungo periodo investendo principalmente nelle tranche con rating AAA dei titoli di debito a tasso variabile emessi dai CLO. L'Invesco USD AAA CLO UCITS ETF investirà principalmente in attività denominate in USD mentre l'Invesco EUR AAA CLO UCITS ETF è orientato su attività denominate in EUR. Almeno l'80% dei titoli di debito CLO in cui saranno investiti gli ETF avrà un rating AAA, mentre il resto sarà ancora di tipo investment grade e consisterà principalmente nelle tranche AA con il secondo rating più alto.
Entrambi gli ETF sfruttano la forza dei franchise globali di Invesco nel settore del credito privato: l'Invesco USD AAA CLO UCITS ETF, inoltre, è il primo ETF UCITS domiciliato in Europa a fornire un'esposizione diversificata alle notes CLO USD AAA, il mercato CLO più grande e più liquido del mondo.
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“I nostri clienti ci scelgono per la completezza e l'ampiezza della nostra offerta, dalla classe allo stile d'investimento, fino alla scelta del veicolo d'investimento. Ci impegniamo a consentire ai nostri team di grande esperienza di concentrarsi sulle loro principali aree di competenza, e miriamo a sfruttare questa expertise combinando le specializzazioni a ulteriore vantaggio dei clienti. Ad esempio, da 15 anni combiniamo con successo le nostre competenze nel settore del credito privato e nella costruzione di ETF negli Stati Uniti e ci aspettiamo che il lancio di questo tipo di ETF a gestione attiva favorisca la crescita in Europa” ha commentato Stephanie Butcher, Co-Head of Investment di Invesco.
Fondamentale nell’esposizione a questa classe d'investimento da 1.300 miliardi di dollari è il metodo e disporre di gestore esperto può fare la differenza. “Con oltre 25 anni di esperienza, sia come investitori che come emittenti di CLO, sappiamo che la qualità del gestore di CLO è fondamentale per la performance attraverso i cicli di mercato. La nostra selezione attiva dei titoli, il nostro processo di gestione del rischio e la nostra presenza sul mercato permettono di aggiungere un valore significativo” ha spiegato Michael Craig, Head of European Senior Loans di Invesco Private Credit.
È vero, aggiunge, il manager, che questi due ETF UCITS di Invesco mirano a replicare una performance simile a quella di un indice, ma il team di gestione non è vincolato e seleziona in modo attivo ogni titolo in portafoglio in base al merito specifico. “Ci concentriamo sui CLO di gestori di alta qualità di cui ci fidiamo, in quanto tendono a presentare una minore volatilità e una migliore liquidità in condizioni di stress di mercato. Per simulare questi scenari avversi, eseguiamo regolarmente stress-test sui nostri portafogli. Inoltre la natura a tasso variabile dei CLO selezionati ne riduce la correlazione con molte altre classi di attività a reddito fisso, rendendoli interessanti per gli investitori professionali che cercano di diversificare” conclude l’Head of European Senior Loans di Invesco Private Credit.
I DUE NUOVI ETF UCITS DI INVESCO
Questi due nuovi ETF si propongono di fornire un reddito costante e di preservare il capitale nel lungo periodo investendo principalmente nelle tranche con rating AAA dei titoli di debito a tasso variabile emessi dai CLO. L'Invesco USD AAA CLO UCITS ETF investirà principalmente in attività denominate in USD mentre l'Invesco EUR AAA CLO UCITS ETF è orientato su attività denominate in EUR. Almeno l'80% dei titoli di debito CLO in cui saranno investiti gli ETF avrà un rating AAA, mentre il resto sarà ancora di tipo investment grade e consisterà principalmente nelle tranche AA con il secondo rating più alto.
LA FORZA DEI FRANCHISE GLOBALI DI INVESCO
Entrambi gli ETF sfruttano la forza dei franchise globali di Invesco nel settore del credito privato: l'Invesco USD AAA CLO UCITS ETF, inoltre, è il primo ETF UCITS domiciliato in Europa a fornire un'esposizione diversificata alle notes CLO USD AAA, il mercato CLO più grande e più liquido del mondo.
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“I nostri clienti ci scelgono per la completezza e l'ampiezza della nostra offerta, dalla classe allo stile d'investimento, fino alla scelta del veicolo d'investimento. Ci impegniamo a consentire ai nostri team di grande esperienza di concentrarsi sulle loro principali aree di competenza, e miriamo a sfruttare questa expertise combinando le specializzazioni a ulteriore vantaggio dei clienti. Ad esempio, da 15 anni combiniamo con successo le nostre competenze nel settore del credito privato e nella costruzione di ETF negli Stati Uniti e ci aspettiamo che il lancio di questo tipo di ETF a gestione attiva favorisca la crescita in Europa” ha commentato Stephanie Butcher, Co-Head of Investment di Invesco.
LA QUALITÀ DEL GESTORE DI CLO
Fondamentale nell’esposizione a questa classe d'investimento da 1.300 miliardi di dollari è il metodo e disporre di gestore esperto può fare la differenza. “Con oltre 25 anni di esperienza, sia come investitori che come emittenti di CLO, sappiamo che la qualità del gestore di CLO è fondamentale per la performance attraverso i cicli di mercato. La nostra selezione attiva dei titoli, il nostro processo di gestione del rischio e la nostra presenza sul mercato permettono di aggiungere un valore significativo” ha spiegato Michael Craig, Head of European Senior Loans di Invesco Private Credit.
TEAM DI GESTIONE NON VINCOLATO
È vero, aggiunge, il manager, che questi due ETF UCITS di Invesco mirano a replicare una performance simile a quella di un indice, ma il team di gestione non è vincolato e seleziona in modo attivo ogni titolo in portafoglio in base al merito specifico. “Ci concentriamo sui CLO di gestori di alta qualità di cui ci fidiamo, in quanto tendono a presentare una minore volatilità e una migliore liquidità in condizioni di stress di mercato. Per simulare questi scenari avversi, eseguiamo regolarmente stress-test sui nostri portafogli. Inoltre la natura a tasso variabile dei CLO selezionati ne riduce la correlazione con molte altre classi di attività a reddito fisso, rendendoli interessanti per gli investitori professionali che cercano di diversificare” conclude l’Head of European Senior Loans di Invesco Private Credit.
