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Investimenti climatici: Vontobel AM spiega perché l’efficienza è sempre più importante
I portfolio manager Marco Lenfers e Anthony Corrigan illustrano i vantaggi delle nuove tecnologie digitali che puntano su energie rinnovabili e minori consumi
di Stefano Caratelli 4 Marzo 2025 13:00
Sviluppo delle rinnovabili ed efficienza energetica grazie alle nuove tecnologie sono due facce della stessa medaglia, nel percorso verso un mondo a zero emissioni nette. L’efficienza svolge un ruolo vitale, spesso poco riconosciuto e poco apprezzato, mentre i prezzi di energia e materiali sono fortemente volatili, e nel lungo periodo, tendono ad aumentare. Le soluzioni di efficientamento consentono di consumare meno a parità di output, con una significativa riduzione del costo dell’intero ciclo di vita degli investimenti. Man mano che si va verso un'economia sempre più digitalizzata, il ruolo dell’efficienza diverrà sempre più importante, rappresentando una porzione consistente del panorama degli investimenti.
E’ l’indicazione di un viewpoint dal titolo “Più semplice, più pulito: le opportunità redditizie create dall’efficienza”, a cura di Marco Lenfers e Anthony Corrigan, Client Portfolio Manager di Vontobel Asset Management, che agisce come stock picker bottom up, le cui esposizioni di portafoglio ai pilastri d’investimento sono il risultato del processo d’investimento. Un esempio è l’allocazione al pilastro "Industrie efficienti in termini di risorse", che negli ultimi anni è aumentata in maniera significativa rappresentando oggi circa il 40% del portafoglio, perché questo pilastro si è mostrato sempre più interessante, illustrando perché Vontobel AM ritiene che l’esposizione all’efficienza nell’utilizzo delle risorse sia cruciale per contrastare i cambiamenti climatici.
I dati indicano che nell’ultimo decennio l’efficienza ha probabilmente consentito di evitare più emissioni a livello mondiale della produzione di energia da rinnovabili, come sostengono anche i climatologi. E dal momento che viviamo in un’epoca sempre più digitalizzata, sottolineano Lenfers e Corrigan, la sua importanza potrebbe perfino aumentare. Le soluzioni sono varie, supportate da livelli eccezionali di progresso tecnologico, grazie anche ai passi in avanti nel campo dell’IA, e aiutano a migliorare i processi ad alta intensità emissiva in molti settori. L’elettrificazione di trasporti e processi produttivi e il riscaldamento intelligente degli edifici consentono una significativa diminuzione delle emissioni, mentre materiali leggeri innovativi o isolati ad alte prestazioni riducono il fabbisogno di energia.
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Gli esperti di Vontobel AM aggiungono che il ritorno di Trump ha inaugurato un periodo di maggiore incertezza sulla crescita delle rinnovabili in USA, il che vuol dire che nei prossimi anni l’efficienza potrebbe svolgere un ruolo ancor più importante. Le aziende i cui prodotti e servizi contribuiscono a ridurre l’intensità del consumo di energia potrebbero essere strutturalmente favorite, perché sono spesso in una buona posizione per ridurre l’impronta ambientale limitando anche le pressioni inflazionistiche. Tra le tecnologie che rendono possibile l’efficienza, Lenfers e Corrigan citano i semiconduttori e le relative vaste applicazioni industriali.
Per realizzare i chip servono strumenti di automazione del design industriale in tutte le fasi, prima ancora che venga realizzato l’hardware, e gestire l’intero ciclo con software di simulazione è sempre più importante per determinare l’impatto ambientale. L’aumento dell’efficienza, proseguono gli esperti di Vontobel AM, non riguarda solo hardware e software, ma anche l’automazione di fabbriche, magazzini e processi, contribuendo a ridurre il consumo di energia, aumentare precisione e rapidità e migliorare affidabilità e sicurezza. In altri ambiti, è possibile migliorare i processi di combustione industriale utilizzando il vapore o sostituendo l’aria con l’ossigeno.
Questi diversi tipi di tecnologie abilitanti sono cruciali per fare davvero la differenza, e Vontobel AM è riuscita a individuare un gran numero di aziende interessanti con tecnologie commercialmente scalabili e modelli di business consolidati. Lenfers e Corrigan non credono che esista una soluzione unica o miracolosa per passare a emissioni più basse o zero. Scomponendo l’esposizione al pilastro «Industrie efficienti in termini di risorse», Vontobel AM investe in una vasta gamma di sotto-ambiti, dai semiconduttori a componenti e soluzioni industriali innovative. Si tratta al momento di società appartenenti a diversi settori che operano in otto Paesi, il che garantisce un’ampia diversificazione.
OPPORTUNITÀ REDDITIZIE CREATE DALL’EFFICIENZA
E’ l’indicazione di un viewpoint dal titolo “Più semplice, più pulito: le opportunità redditizie create dall’efficienza”, a cura di Marco Lenfers e Anthony Corrigan, Client Portfolio Manager di Vontobel Asset Management, che agisce come stock picker bottom up, le cui esposizioni di portafoglio ai pilastri d’investimento sono il risultato del processo d’investimento. Un esempio è l’allocazione al pilastro "Industrie efficienti in termini di risorse", che negli ultimi anni è aumentata in maniera significativa rappresentando oggi circa il 40% del portafoglio, perché questo pilastro si è mostrato sempre più interessante, illustrando perché Vontobel AM ritiene che l’esposizione all’efficienza nell’utilizzo delle risorse sia cruciale per contrastare i cambiamenti climatici.
UN CONTRIBUTO MAGGIORE RISPETTO ALLE RINNOVABILI
I dati indicano che nell’ultimo decennio l’efficienza ha probabilmente consentito di evitare più emissioni a livello mondiale della produzione di energia da rinnovabili, come sostengono anche i climatologi. E dal momento che viviamo in un’epoca sempre più digitalizzata, sottolineano Lenfers e Corrigan, la sua importanza potrebbe perfino aumentare. Le soluzioni sono varie, supportate da livelli eccezionali di progresso tecnologico, grazie anche ai passi in avanti nel campo dell’IA, e aiutano a migliorare i processi ad alta intensità emissiva in molti settori. L’elettrificazione di trasporti e processi produttivi e il riscaldamento intelligente degli edifici consentono una significativa diminuzione delle emissioni, mentre materiali leggeri innovativi o isolati ad alte prestazioni riducono il fabbisogno di energia.
RICEVI GRATIS LE NOTIZIE IN ANTEPRIMAULTERIORE SPINTA IN USA DAL RITORNO DI TRUMP
Gli esperti di Vontobel AM aggiungono che il ritorno di Trump ha inaugurato un periodo di maggiore incertezza sulla crescita delle rinnovabili in USA, il che vuol dire che nei prossimi anni l’efficienza potrebbe svolgere un ruolo ancor più importante. Le aziende i cui prodotti e servizi contribuiscono a ridurre l’intensità del consumo di energia potrebbero essere strutturalmente favorite, perché sono spesso in una buona posizione per ridurre l’impronta ambientale limitando anche le pressioni inflazionistiche. Tra le tecnologie che rendono possibile l’efficienza, Lenfers e Corrigan citano i semiconduttori e le relative vaste applicazioni industriali.
IL RUOLO CRUCIALE DEI CHIP, DEL SOFTWARE E DELL’IA
Per realizzare i chip servono strumenti di automazione del design industriale in tutte le fasi, prima ancora che venga realizzato l’hardware, e gestire l’intero ciclo con software di simulazione è sempre più importante per determinare l’impatto ambientale. L’aumento dell’efficienza, proseguono gli esperti di Vontobel AM, non riguarda solo hardware e software, ma anche l’automazione di fabbriche, magazzini e processi, contribuendo a ridurre il consumo di energia, aumentare precisione e rapidità e migliorare affidabilità e sicurezza. In altri ambiti, è possibile migliorare i processi di combustione industriale utilizzando il vapore o sostituendo l’aria con l’ossigeno.
OPPORTUNITÀ IN VARI SETTORI E PAESI
Questi diversi tipi di tecnologie abilitanti sono cruciali per fare davvero la differenza, e Vontobel AM è riuscita a individuare un gran numero di aziende interessanti con tecnologie commercialmente scalabili e modelli di business consolidati. Lenfers e Corrigan non credono che esista una soluzione unica o miracolosa per passare a emissioni più basse o zero. Scomponendo l’esposizione al pilastro «Industrie efficienti in termini di risorse», Vontobel AM investe in una vasta gamma di sotto-ambiti, dai semiconduttori a componenti e soluzioni industriali innovative. Si tratta al momento di società appartenenti a diversi settori che operano in otto Paesi, il che garantisce un’ampia diversificazione.
