yves longchamp

La correzione può essere un buon punto di ingresso, ma non vanno dimenticate le regole generali. Ecco quattro possibilità per cercare di navigare i mercati odierni.

Trump ha rifatto il trucco all’economia USA ritardando la fine del ciclo economico, mentre in Europa, ancora una volta, bisogna fare attenzione all’Italia: l’analisi di Ethenea.

Nuovo scenario in arrivo dopo un’estate tranquilla? Longchamp (ETHENEA) suggerisce un’esposizione azionaria mirata e utilizzo selettivo della duration.

Per Longchamp è probabile che durante l’estate lo spread BTP-Bund risalga: occorre allestire portafogli selezionando accuratamente le azioni e allungando in modo selettivo la duration.

L’analisi delle condizioni monetarie e i dot plot saranno i due punti più importanti ai quali guardare. Più importanti di un rialzo dei tassi già ampiamente anticipato dal mercato.

Atteso un aumento dei tassi dello 0,25%, ma la riunione Fed di oggi, oltre a svelare l’aggiornamento delle previsioni macro, può dare indizi sull’atteggiamento di Powell.

Le previsioni parlano di esito incerto, ma con un eventuale quadro politico stabile Piazza Affari potrebbe registrare un solido rally.

Il rischio inflazione consiglia di modificare la scadenza media delle obbligazioni. Prospettive positive per l'azionario grazie anche al calo della disoccupazione.

Da osservare: lo sviluppo di pressioni inflazionistiche, la fine del ciclo negli Stati Uniti e l’attuazione delle riforme economiche in Cina.

In uno scenario economico molto favorevole, il fattore inflazione è l’osservato speciale numero uno: le dinamiche salariali potrebbero spingerla al rialzo.